El acuerdo es parte de un remedio regulatorio propuesto para obtener la aprobación antimonopolio de la UE para la fusión propuesta por $ 30 mil millones de Aon y WTW.
Combinadas, las operaciones en el acuerdo de Gallagher incluyen ciertas operaciones de corretaje de reaseguro facultativo y del tratado Willis Re, junto con ciertas operaciones de corretaje especializadas del Reino Unido, Europa y América del Norte. Estas operaciones generaron un total combinado de $ 1.3 mil millones de ingresos proforma estimados y $ 357 millones de EBITDAC proforma estimado, a fines de 2020.
Desglosado, el negocio de reaseguros generó alrededor de $ 750 millones de ingresos proforma estimados para 2020 y coloca más de $ 11.5 mil millones de primas al año.
Gallagher continúa explicando que las operaciones de corretaje en el Reino Unido y Europa generaron aproximadamente $ 500 millones de ingresos proforma estimados para 2020. En Europa, las operaciones de corretaje minorista que adquirirá Gallagher incluyen ciertas operaciones en Alemania, los Países Bajos, España y Francia, incluyendo la mayor parte de Gras Savoye. En el Reino Unido, las operaciones especializadas incluyen principalmente productos cibernéticos, espaciales y aeroespaciales.
El negocio de corretaje de América del Norte produjo ingresos proforma estimados de $ 50 millones para 2020 e incluye ciertos negocios de corretaje de P / C principalmente de clientes medianos y de grandes cuentas ubicados en mercados selectos como San Francisco, Houston y Bermuda, en todos los nichos. áreas como construcción y energía.
J. Patrick Gallagher, Jr., presidente, presidente y director ejecutivo (CEO), comentó: “Esta adquisición acelerará nuestra estrategia a largo plazo al expandir significativamente nuestra propuesta de valor global en reaseguro, ampliando nuestra presencia de corretaje minorista y fortaleciendo nichos clave y ofertas de corretaje especializadas.
“La poderosa combinación de experiencia, alcance geográfico y escala que presenta esta adquisición mejorará enormemente nuestras ofertas a clientes y prospectos, al mismo tiempo que proporcionará un valor significativo para nuestros colegas, socios operadores y accionistas. Lo más importante es que espero dar la bienvenida a más de 6.000 nuevos colegas a nuestra creciente familia de profesionales de Gallagher ”.
Para Gallagher, se espera que los principales beneficios de la adquisición incluyan:
- Propuesta de valor global ampliada dentro del corretaje de reaseguros;
- Huella global ampliada en el corretaje de accidentes de propiedad minorista y salud y beneficios;
- Mayor profundidad en nichos clave y operaciones especializadas como energía, construcción, productos cibernéticos, espaciales y aeroespaciales;
- Un conjunto completo de capacidades analíticas que incluyen modelado de catástrofes, análisis financiero dinámico, análisis de agencias de calificación y modelado de capital;
- Relaciones más sólidas con las principales compañías de seguros y nuevas relaciones con clientes minoristas del mercado intermedio y de grandes cuentas; y
- Plataformas agregadas para adquisiciones futuras.
Para adquirir las operaciones combinadas por los $ 3.570 millones reportados, Gallagher espera aprovechar una combinación de deuda a largo plazo, préstamos a corto plazo, efectivo libre y capital común.
Posteriormente, Gallagher anunció hoy una oferta pública suscrita de 9 millones de acciones ordinarias. Además, el corredor tiene la intención de otorgar a los suscriptores una opción de 30 días para comprar 1,35 millones de acciones ordinarias adicionales de Gallagher.
Si bien los ingresos netos de esta oferta están destinados a financiar una parte de la adquisición de ciertos activos de WTW, Gallagher señala que la oferta no está condicionada al cierre de la transacción de WTW; agregando que no puede haber «ninguna garantía de que la Transacción WTW se complete».
Morgan Stanley actúa como administrador exclusivo de la contabilidad de la oferta pública suscrita.
Según Gallagher, se espera que la integración de las operaciones combinadas tome alrededor de tres años con costos totales de integración no recurrentes estimados en aproximadamente $ 350 millones.
“Después de dar efecto a estas suposiciones y los resultados pro forma discutidos anteriormente, las operaciones adquiridas habrían sido aproximadamente entre un 9% y un 11% acumulativas para las ganancias por acción GAAP ajustadas de Gallagher para 2020, excluyendo las ganancias de inversiones en energía limpia”, explica Gallagher.
El acuerdo de Gallagher con Aon y WTW sigue sujeto a la Comisión Europea (CE), el Departamento de Justicia de EE. UU. (DoJ) y otras aprobaciones regulatorias, incluidas las aprobaciones regulatorias relacionadas con la combinación pendiente de Aon y WTW y la solución propuesta.
Consulte el artículo original en: https://www.reinsurancene.ws/acquisition-of-wtw-assets-will-accelerate-gallaghers-long-term-strategy-says-ceo/[:]